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2019-07-27 14:27:28

来源:中国网财经

原标题:大道至简 指数基金或成权益类基金发展重头戏 

权益类基金的发展被提升到了新的高度。7月初,证监会主席易会满带队赴中金公司调研,并主持召开证券基金经营机构座谈会。会议要求,把握机遇,着力推动权益类基金的发展;要在提升权益类基金的占比上下功夫,提高研究能力、丰富产品类型、提升投顾水平、优化投资结构,让权益类基金成为资本市场重要的长期专业投资者。

这番表态实际上暗指当前公募基金行业发展存在的最大症结,即近年来,基金公司侧重发行固定收益类产品,权益类基金布局不足,发展受阻。有业内人士认为,近年来发展迅猛的指数基金有望成为权益类基金发展的重头戏。

指数基金驶入发展快车道

自2002年第一只指数基金面世以来,凭借简单、清晰、便宜和工具化的产品优势,指数基金在中国市场茁壮成长,市场份额不断攀升。据中信证券统计,截至2018年底,国内指数基金的市场份额已超过全市场公募基金(非货币)的14%。

今年二季度,在股市大幅震荡,多数基金出现净赎回的背景下,指数基金规模不降反增。银河证券基金研究中心统计数据显示,二季度,标准指数股票型基金、增强指数股票型基金、股票ETF和股票ETF联接基金等均出现不同程度的净申购;其中,股票ETF和ETF联接基金净申购份额最多,分别为205亿份和223亿份。

事实上,在过去市场波动较大的四年时间里,股票ETF的持股市值整体一直在增长,其作为重要配置工具的价值不断凸显。银河证券基金研究中心统计数据显示,股票ETF的持股市值占比从2015年6月30日的0.37%增长到2019年6月30日的0.94%,市场份额增长154.05%。

华泰证券金融工程分析师黄晓彬也在报告中提出,我国指数基金资产规模自2009年开始快速上升,除大量个人投资者参与外,机构投资者持有的指数基金规模至今也上涨10倍有余。截至2019年6月,沪深市场上指数基金已超过500只,管理资产总规模约7000亿元,其中机构投资者持有规模在3000亿元左右。

五大优点吸引投资者

指数基金缘何如此受追捧?海通证券金融工程分析师冯佳睿认为原因有以下几点。

首先,风险分散化。指数基金通过购买指数的全部或部分成分股构建投资组合,以追踪标的指数表现。相比于可能存在若干重仓股的主动基金,指数基金的分散化更为充分,能够更有效地实现风险管理,抵御“黑天鹅”事件。

其次,博取市场平均收益。通过挑选个股以求战胜指数并不容易,在2004年末到2018年的162个月份中,每月仅有46.37%的股票收益率高于中证全指。因此,对普通投资者而言,指数化投资可以在更有效控制风险的同时,博取市场平均收益。

再次,业绩透明度高,风格稳定。指数基金简单易懂,高度的规则化打造了极致的透明度。受基金经理个人投资风格的影响较小,不存在风格漂移现象,保证了投资风格的稳定性与持续性。

第四,费率低廉。国内市场上,主动基金的平均费率为1.75%,指数基金仅为0.77%,可以有效帮助投资者节约成本。

最后,避免繁琐、专业的基金选择流程。选择基金需要投入大量人力、物力,进行深入全面的研究。这对普通投资者而言,几乎是不可能完成的任务。指数化投资规避了这些繁琐、专业的流程,将基金投资简化为对市场涨跌的判断,大大降低了投资门槛。此外,如果投资者不想择时,还可选择定投等简单有效的方式。

指数基金前景广阔

在指数基金阔步向前之际,天弘基金顺应市场需求,推出了指数基金工具书——《指数基金投资至简》。中国证券投资基金业协会会长洪磊特别为该书作序。他在序中指出,截至2018年年底,国内指数基金的市场份额已超过全市场公募基金(非货币)的14%,不过相比于美国指数基金36%的市场占比,当前国内指数基金市场仍有较大的发展空间。

洪磊对中国指数基金的发展前景十分乐观。他认为,首先,从基础市场投资环境来看,伴随着中国资本市场供给侧改革的推进,指数基金将面临更好的投资环境、迎来更加长足的发展,并能更好地服务于实体经济。其次,从需求端来看,监管积极推进完善养老金制度、引导长期配置资金入市,指数基金的投资和配置需求迫切。最后,从供给端来看,指数基金投资跟踪标的还有研究、优化和完善的空间,公募基金应在指数化投资领域加强专业研究、创新求进,拓宽投资范围、优化投资策略,更好地服务和匹配投资者需求,做大做强指数基金业务,反哺实体经济。

正如洪磊所言,《指数基金投资至简》不仅仅是一本框架系统的工具书,还能很好地兼顾专业性、可读性和实用性,相信小白投资者、机构投资者、基金从业者等均能从书中获益。

而这也正是天弘基金的初心。早在2015年,天弘基金就开始战略布局指数基金业务,推出天弘指数基金系列,目前已形成由11只指数基金组成的产品矩阵,涵盖宽基指数、行业和主题指数,覆盖主板、中小板、周期性及非周期行业、价值及成长风格。

天弘指数基金系列面世三年多以来,已服务了超过千万客户,并凭借自身在互联网金融方面的优势,坚持普惠金融,个人投资者占比达到99.99%。未来,天弘基金将与蚂蚁金服共同发力,志在成为中国最大的指数基金服务商,尤其是要成为中国最大的、面向散户的、以指数基金为特色的权益投资服务商。

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